12月25日，珠海大橫琴投資有限公司成功發(fā)行2018年度第二期中期票據(jù)。本期發(fā)行采取發(fā)行金額動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，發(fā)行期限為5年。經(jīng)過(guò)12月24-25日市場(chǎng)詢價(jià)，投資者反應(yīng)熱烈，最終，本期中票獲2.3倍超額認(rèn)購(gòu)，發(fā)行規(guī)模為17億元，期限5年，票面利率4.57%。大橫琴公司此次中期票據(jù)的成功發(fā)行，標(biāo)志著公司治理、信用情況、業(yè)務(wù)發(fā)展等綜合實(shí)力贏得了機(jī)構(gòu)投資者的高度認(rèn)可。
創(chuàng)新發(fā)行機(jī)制 塑造市場(chǎng)融資典范
本次中期票據(jù)是珠海市首次采用發(fā)行金額動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制發(fā)行的中期票據(jù)。8月，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于債務(wù)融資工具在集中簿記建檔方式下采取發(fā)行金額動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制試點(diǎn)發(fā)行的通知》。在該制度的試點(diǎn)期間，大橫琴公司結(jié)合當(dāng)前發(fā)行市場(chǎng)環(huán)境，與市場(chǎng)意向投資者積極進(jìn)行溝通洽談，決定采用發(fā)行金額動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制這一創(chuàng)新舉措。
發(fā)行當(dāng)天，在強(qiáng)勁的訂單支持下，合規(guī)申購(gòu)金額達(dá)到39億元，是發(fā)行規(guī)模上限的2.3倍，實(shí)現(xiàn)了超額認(rèn)購(gòu)。最終發(fā)行利率為4.57%。結(jié)果證明，大橫琴公司這一創(chuàng)新的方式，得到了市場(chǎng)和投資者的青睞，彰顯了各界對(duì)橫琴新區(qū)、自貿(mào)區(qū)發(fā)展的一致看好，也展示了機(jī)構(gòu)投資者對(duì)橫琴新區(qū)國(guó)有龍頭企業(yè)的高度認(rèn)可。
克服市場(chǎng)寒冬 取得發(fā)行成功
2018年以來(lái)，企業(yè)中期票據(jù)發(fā)行難度較往年有大幅增加。在宏觀經(jīng)濟(jì)去杠桿，強(qiáng)監(jiān)管的趨勢(shì)下，債券市場(chǎng)遭遇嚴(yán)冬。在市場(chǎng)利率整體上升、債券違約頻發(fā)、資金供給嚴(yán)重不足等多重因素沖擊下，多家發(fā)行人取消或推遲發(fā)行。同花順數(shù)據(jù)顯示，截止到12月15日，2018年以來(lái)，全國(guó)有785只債券終止發(fā)行，涉及金額高達(dá)4.51萬(wàn)億元。12月（截至12月25日），AAA級(jí)評(píng)級(jí)企業(yè)新發(fā)5年期中票18支，最高利率7.5%，最低利率4.07%，平均利率4.7%。
大橫琴公司本次發(fā)債水平低于平均利率13個(gè)基點(diǎn)。發(fā)行利率水平低于同期3家世界500強(qiáng)AAA級(jí)央企8-93個(gè)基點(diǎn)。在市場(chǎng)整體趨緊、審核不斷趨嚴(yán)的情況下，最終在市場(chǎng)利率處于高位的情況下，憑借綜合實(shí)力，以較低的利率發(fā)行成功。
大橫琴公司主體信用評(píng)級(jí)升至AAA
躋身中國(guó)企業(yè)信用第一梯隊(duì)
今年7月底，國(guó)內(nèi)權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)上海新世紀(jì)資信評(píng)估投資服務(wù)有限公司上調(diào)大橫琴公司主體信用評(píng)級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望“穩(wěn)定”。
企業(yè)主體長(zhǎng)期信用等級(jí)共分為九個(gè)等級(jí)，AAA級(jí)為最高信用等級(jí)，表示企業(yè)償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。大橫琴公司也因此在信用等級(jí)上跨入了國(guó)內(nèi)一流企業(yè)行列。
近年來(lái)，大橫琴公司一直努力踐行和落實(shí)橫琴新區(qū)金融創(chuàng)新要求，創(chuàng)新融資手段，拓寬融資渠道，積極探索多種資本市場(chǎng)融資方式，在跨境融資、粵澳合作、信用評(píng)級(jí)等多領(lǐng)域取得突破發(fā)展。
